Uber svela l'IPO con un avvertimento che potrebbe non realizzare mai un profitto

NEW YORK (Reuters) – Uber Technologies Inc ha 91 milioni di utenti, ma la crescita sta rallentando e potrebbe non realizzare mai un profitto, ha detto giovedì la società che saluta cavalcando la sua offerta di offerta pubblica iniziale.

FILE FOTO: Un’illustrazione fotografica mostra l’app Uber su un telefono cellulare, in quanto è trattenuto per una fotografia in posa, a Londra, in Gran Bretagna, il 10 novembre 2017. REUTERS / Simon Dawson

Il documento ha dato il primo quadro finanziario completo della decennale società che è stata avviata dopo che i suoi fondatori hanno faticato a ottenere un taxi in una notte nevosa e ha cambiato il modo in cui gran parte del mondo viaggia.

Il deposito S-1 sottolinea la rapida crescita del business di Uber negli ultimi tre anni, ma anche come una serie di scandali pubblici e una maggiore competizione da parte dei rivali hanno pesato sul suo piano di attrarre e trattenere i piloti.

La divulgazione ha anche messo in evidenza la misura in cui Uber rimane dal realizzare un profitto, con l’azienda che si aspetta che le spese operative “aumentino significativamente nel prevedibile futuro” e “potrebbe non raggiungere la redditività”. Uber ha perso $ 3,03 miliardi nel 2018 dalle operazioni.

Il deposito presso la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti ha rivelato che Uber aveva 91 milioni di utenti attivi mensilmente su tutte le piattaforme, tra cui ride-ride e Uber Eats, alla fine del 2018. Questo è aumentato del 33,8% rispetto al 2017, ma la crescita è rallentata da 51 per cento un anno prima.

Uber non aveva ancora rivelato gli ultimi numeri degli utenti, e la cifra indica la scala dell’attività. Anche se la sua base di utenti include clienti di altri servizi e condivisione del viaggio, i 91 milioni di Uber sono quasi cinque volte i 18,6 milioni annunciati dalla rivale Lyft Inc.

Nel 2018, Uber ha registrato un fatturato di $ 11,3 miliardi, in rialzo del 42% rispetto al 2017, sempre inferiore alla crescita del 106% dell’anno precedente.

Uber ha fissato un importo di placeholder di $ 1 miliardo ma non ha specificato la dimensione dell’IPO. Reuters ha riferito questa settimana che Uber prevede di vendere circa $ 10 miliardi di azioni in una valutazione compresa tra $ 90 miliardi e $ 100 miliardi. I banchieri d’investimento in precedenza avevano detto a Uber che poteva valere fino a $ 120 miliardi.

Uber sarebbe la più grande IPO da quella della società di e-commerce cinese Alibaba Group Holding Ltd nel 2014, che ha raccolto $ 25 miliardi.

Sebbene Uber non stia più prendendo di mira una valutazione di $ 120 miliardi durante l’IPO, alcuni bonus azionari per l’amministratore delegato Dara Khosrowshahi e altri dirigenti aziendali vengono attivati ​​solo quando viene raggiunta tale valutazione.

EVENTI AVVERSI

Uber seguirà Lyft in pubblico. Le azioni del suo rivale più piccolo sono state chiuse a 61,01 $ giovedì, il 15% al ​​di sotto del prezzo dell’IPO alla fine del mese scorso, uno sviluppo che ha inviato segnali di raffreddamento per altre start up tecnologiche che volevano diventare pubbliche.

Dopo aver fatto il deposito pubblico, Uber inizierà una serie di presentazioni degli investitori, chiamate roadshow, che la Reuters ha annunciato inizieranno la settimana del 29 aprile. La compagnia è sulla buona strada per quotare la sua IPO e iniziare a fare trading sulla Borsa di New York in all’inizio di maggio.

Uber affronta le domande su come sarà in grado di navigare qualsiasi transizione verso i veicoli a guida autonoma, una tecnologia vista come potenzialmente in grado di ridurre drasticamente i costi ma che potrebbe anche interrompere il suo modello di business.

Un vantaggio che Uber cercherà probabilmente di giocare agli investitori è che è il più grande player in molti dei mercati in cui opera. Gli analisti considerano la scala di costruzione cruciale per il modello di business di Uber diventare redditizio.

Oltre a rispondere alle domande sulle finanze della società, il CEO di Uber Khosrowshahi avrà il compito di convincere gli investitori che ha cambiato con successo la cultura e le pratiche commerciali dopo una serie di imbarazzanti scandali nel corso degli ultimi due anni.

Questi hanno incluso accuse di molestie sessuali, una massiccia violazione dei dati che è stata nascosta ai regolatori, l’uso di software illecito per eludere le autorità e le accuse di corruzione all’estero. Khosrowshahi è entrato a far parte di Uber nel 2017 da Expedia Inc per sostituire il co-fondatore della società Travis Kalanick, che è stato sostituito come CEO.

Uber ha detto che nel suo deposito la sua posizione cavalcata negli Stati Uniti e in Canada è stata “significativamente influenzata da eventi pubblicitari avversi” e che la sua posizione in molti mercati è stata minacciata da sconti da parte di altre società di passaggio.

FOTO FILE: L’Hub Uber è visto a Redondo Beach, California, USA, 25 marzo 2019. REUTERS / Lucy Nicholson

Una campagna #DeleteUber si è impennata sui social media nel 2017 dopo una crisi di pubbliche relazioni, che Uber ha detto nel suo deposito ha significato che centinaia di migliaia di consumatori hanno smesso di usare la sua piattaforma in pochi giorni.

Uber ha detto che la sua quota di mercato è diminuita nella maggior parte delle regioni lo scorso anno, sebbene il tasso di calo sia rallentato. La società rivendica più del 65% delle quote di mercato negli Stati Uniti e in Canada, rispetto al 39% dichiarato da Lyft negli Stati Uniti.

Uber sta riservando alcune azioni dell’IPO per i conducenti che hanno completato 2.500 viaggi tra altri criteri.

Segnalazione di Joshua Franklin a New York Reportage aggiuntivo di Nivedita Bhattacharjee a Bangalore; Montaggio di Cynthia Osterman

Fonte immagine: https://www.pexels.com/ (https://www.pexels.com/photo/attention-caution-danger-forbidden-264196/)

Luigi Salmone

Luigi Salmone

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