La mente di JPMorgan quant Marko Kolanovic può spostare i mercati con un unico rapporto. Ci ha dato una sbirciatina dentro come analizza i dati e fa i suoi grandi richiami.

  • Marko Kolanovic, responsabile globale della strategia quantitativa e dei derivati ​​di JPMorgan, si è fatto un nome spostando i mercati con i suoi commenti.
  • Business Insider ha condotto un’intervista esclusiva con Kolanovic, che ha spiegato dettagliatamente il suo processo analitico e il modo in cui fa le sue chiamate.
  • Visita BusinessInsider.com per altre storie.

Molto prima che Marko Kolanovic diventasse la mente quantistica globale di JPMorgan, ottenne un dottorato in fisica teorica.

Riconosce il background scientifico e matematico per avergli dato il set di competenze di cui avrebbe avuto bisogno per rivoluzionare finalmente il campo dell’analisi quantitativa del mercato.

La prima posizione di Kolanovic a Wall Street è arrivata nel 2003 come stratega dei derivati ​​di Merrill Lynch. È stato lì che ha iniziato a esaminare i flussi attorno alla copertura delle opzioni: quali tipi di flussi c’erano e quale tipo di impatto sul mercato stavano avendo.

Alla fine si interessò anche agli indici passivi. Il suo obiettivo principale in quell’area erano i riequilibri mensili o trimestrali, che secondo lui possono produrre flussi prevedibili che possono infine avere un impatto sulla direzione del mercato.

Il lavoro di Kolanovic nello spazio lo ha portato infine a dare un’occhiata da vicino alle strategie di premi al rischio – che mirano ai rendimenti assoluti attraverso posizioni long-short su una varietà di fattori e classi di asset – nel 2010 e 2011. La logica era la stessa: ci sono prevedibili flussi associati ad essi e puoi stimare l’impatto sul mercato che avranno.

Tutte queste incursioni sono culminate nella serie di chiamate di mercato incredibilmente accurate che Kolanovic ha realizzato negli ultimi anni. In effetti, le sue previsioni erano talmente azzeccate che la sua ricerca ha iniziato a spostare il mercato.

Per saperne di più : Abbiamo parlato con il guru di JPMorgan, Marko Kolanovic, che può spostare i mercati con una sola chiamata. Ecco dove ha detto che gli investitori dovrebbero mettere i loro soldi.

Era il massimo segno di rispetto da parte degli investitori, che divoravano voracemente i rapporti di Kolanovic e commerciavano di conseguenza.

A questo punto, dato il suo immenso track record, può essere utile per gli operatori di mercato comprendere appieno come Kolanovic stia analizzando le varie forze del mercato e formando raccomandazioni direzionali. Ecco dove entriamo.

Business Insider ha condotto un’intervista esclusiva con Kolanovic, in cui ha fatto luce sul suo processo generale per l’analisi quantistica. I suoi commenti sono forniti in pieno qui sotto:

Guardando le opzioni

“Nel complesso delle opzioni, sono disponibili molte informazioni sugli scambi, quindi è possibile calcolare il contenuto di convessità delle opzioni: non è trasparente al 100%, pertanto è necessario prendere in considerazione la domanda e l’offerta, acquirenti e venditori.

“Puoi fare delle stime, poi darti un po ‘di spazio per l’errore: una volta ottenuto il preventivo, se il mercato si muove, sai approssimativamente quali saranno i flussi”.

Strategie sistematiche

“Per le strategie sistematiche, è più patchwork: ad esempio, per le strategie che seguono le tendenze è possibile consultare varie pubblicazioni e indici di settore, non è perfettamente chiaro come vengono classificati questi fondi e quali tipi di strategie perseguono.

“Puoi anche guardare alcuni ampi indici di questi tipi di gestori sistemici, e quindi puoi analizzare le regressioni giornaliere rispetto allo S & P o ad altre classi di attività: una volta che conosci il pool di attività e il beta di mercato, puoi stimare le esposizioni e i flussi di dollari. Puoi vedere quanto velocemente cambiano i beta per azioni o obbligazioni.

“Si tratta di una combinazione di prestazioni di output del modello, performance del fondo e dati sui prezzi delle attività: se si considerano le opzioni complesse, è relativamente facile generalizzare: le strategie per seguire le tendenze sono relativamente facili da generalizzare e le strategie di tipo controllato dalla volatilità hanno anche molti punti in comune: alcune strategie seguono segnali a breve termine, alcuni intermedi, alcuni guardano alla volatilità realizzata, altri impliciti – sarà una gamma di segnali “.

Fare ipotesi chiave

“Bisogna fare delle ipotesi: possiamo eseguire un’indagine sui clienti per vedere quali tipi di segnali usano, possiamo guardare le prestazioni e provare a tirar fuori un segnale medio, una cosa è certa quando la volatilità è più alta: vedrete -risultare dalla maggior parte delle strategie.

“Finisci con un numero di analisi, ognuna con un diverso livello di certezza, poi provi a riconciliarle, capire da dove vengono le differenze e stimare un’altra banda di incertezza, poi arrivi ad alcune conclusioni: è in gran parte la scienza, la matematica, e statistiche, ma c’è anche un elemento di intuizione e arte “.

Il ruolo della liquidità

“Una volta ottenute le stime dei flussi, è necessario valutare la situazione di liquidità: se la liquidità è esaurita, potrebbe avere un impatto eccessivo, che è un altro elemento dell’equazione di cui è necessario tenere conto.

“Oltre a ciò, ci saranno dati fondamentali e rischio di eventi: titoli molto positivi possono neutralizzare alcuni dei deflussi e monitorare i flussi di notizie provenienti dai fondamentali o dal lato macro”.

Questa è una storia di soli iscritti. Per leggere l’articolo completo, fai clic qui per richiedere il tuo accordo e ottenere l’accesso a tutti i contenuti esclusivi di Business Insider PRIME.

Altro: Investing BI Prime Marko Kolanovic Quant trading

Fonte immagine: %% image_source_website %% (%% image_source_url %%)

Sofia Bianchi

Sofia Bianchi

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *